在Cryptobots，我们致力于在服务的各个方面提供最大程度的透明度。本文将从技术细节层面，详细阐述我们系统自动化交易策略的运作流程。
1. 开始使用
当您的资金存入交易所，并通过“激活机器人”操作向我们提交交易API密钥后，自动化交易系统便会启动。系统随后会连接您的账户，并根据我们捕捉波动性的策略，开始执行交易，从而利用加密货币市场日常的资产价格波动。
2. 策略概览
我们的算法利用波动性聚集理论，通过标准差预测市场走势。该策略会根据更广泛的市场趋势（通常由商业周期指示）调整，以适应看涨和看跌的市场状况。
3. 市场分析工具
我们使用多种指标来评估市场状况，包括：
- 流动性集群图
- 热力图
- 专有指标
这些工具帮助我们确定限价订单的最佳放置位置。
4. 交易执行流程
- 初始订单：交易以一个基础的“基准”订单启动，其规模占总账户余额的一小部分。
- 止盈与追加购买：如果价格上涨，系统会迅速实现利润。相反，如果价格走势与持仓方向相反，系统会利用“智能定寸”限价订单分批策略，以折扣价追加购买资产。限价订单的放置由先前讨论的指标读数导出的数学公式指导。这些订单的分布距离将取决于具体交易的资产和相应的指标值。
- 反弹销售：当价格改变方向时，系统会出售资产，目标利润水平由指标读数和整体持仓规模决定。
- 高效交易管理：“智能定寸”限价订单分批系统旨在促进大宗交易量的有效管理，同时确保稳健的风险管理实践。这种方法采用保守的杠杆使用（最高1.25倍），为用户提供了实质性的安全网。此外，它还为在必要时实施进一步的风险管理策略留出了充足的时间。
5. 限价订单分批均价策略（LOSDCA）
LOSDCA（Limit Order Scaling Dollar Cost Averaging）涉及以订单规模递增的方式系统性地购买资产。这种方法旨在使购买价格尽可能接近当前市场价格。通过利用限价订单，我们的系统可以有效管理入场点，并减轻突发价格波动的影响。分批机制允许根据市场条件调整订单规模，确保在不同价格水平进行购买。该策略不仅有助于在市场下跌时降低成本，还能在价格上涨时增加潜在收益。总体而言，LOSDCA提供了一种随着时间推移建立头寸的结构化方法，同时有效管理风险并帮助策略利用市场波动性，但在某些情况下，由于恢复时间可能不同，需要耐心。
主要特点包括：
- 回撤：价格下跌期很常见，应有所预期。
- 暂时性亏损：暂时的亏损是过程的一部分，强调了耐心和持续投资的必要性。
在使用LOSDCA时，用户应注意，无法保证资产价格会在特定时间范围内或根本不会达到“退出信号”（止盈触发点）。用户必须能够接受持仓可能持续亏损或仅在较长持有期后才盈利的风险。
重要提示！
对于衍生品策略，用户应注意，由于凸性和杠杆作用，存在一个价格点，在此价格点，除非账户中追加保证金（也称为追加保证金通知），否则头寸将被清算。这既考虑了初始保证金的使用，也考虑了凸性的影响。在cryptobots.io，我们通过将杠杆限制在最高1.25倍（可能高达125倍）来采取保守的风险管理方法。这种保守的杠杆水平提供了大约-40%的安全网（从平均价格计算），之后才需要追加保证金来维持头寸。
6. 头寸方向与市场顶部/底部指标
策略的方向基于长期市场趋势，主要使用“BTC全球指数上的Pi周期顶部和底部指标”。系统用于确定头寸方向的另外两个指标是Puell倍数和MVRV Z分数。当适时，系统会通过平仓当前交易并切换策略的头寸方向来适应市场变化。
Pi周期顶部指标
Pi周期顶部和底部比特币指标是用于识别比特币价格历史中潜在市场顶部和底部的技术分析工具。
概念与发展
Pi周期顶部指标由加密货币分析师Philip Swift创建。它于2019年推出，基于比特币价格顶部历史上与特定移动平均线交叉的观察。该指标使用两个指数移动平均线（EMA）：111日EMA和350日EMA（乘以2，实际上是700日EMA）。“Pi”这个名称来源于数学常数π（圆周率），约等于3.14，它代表了两个移动平均线之间的关系。
功能
当111日EMA向上穿过350日EMA（乘以2）时，它预示着潜在的市场顶部。历史上，这种交叉发生在主要比特币牛市的顶峰附近。该指标因成功预测了2013年和2017年周期等几次主要牛市的精确顶部或接近顶部而广受欢迎。
局限性
尽管Pi周期顶部指标在过去预测市场顶部方面表现准确，但它并非万无一失，不应单独使用。市场条件会发生变化，该指标可能并非总能提供及时或准确的信号。
历史表现
Pi周期顶部指标成功预测了2013年4月、2013年12月和2017年12月的顶部。然而，值得注意的是，在2021年周期中，它在4月指示了一个顶部，但比特币在11月继续创下历史新高，这表明该指标可能并非总能捕捉市场细微之处。在此示例中，我们可以看到一个机器人如何持续做多，直到“Pi周期”顶部指标闪烁。顶部确认后，系统随后切换头寸方向以跟随整体市场趋势。
Pi周期底部指标
概念与发展
Pi周期底部指标是一个相对较新的工具，也由Philip Swift开发。它旨在通过识别潜在的市场底部来补充Pi周期顶部指标。该指标使用两个不同的移动平均线：471日简单移动平均线（SMA）和150日指数移动平均线（EMA）。
功能
当150日EMA向上穿过471日SMA时，它预示着潜在的市场底部。与顶部指标一样，这种交叉历史上与比特币价格的显著底部相吻合。
局限性
尽管Pi周期底部指标在过去预测市场底部方面表现准确，但它并非万无一失，不应单独使用。市场条件会发生变化，该指标可能并非总能提供及时或准确的信号。
历史表现
Pi周期底部指标讨论较少，但在识别比特币价格历史中的显著低点方面显示出潜力，例如2015年和2018年的熊市底部。一个做空策略的机器人会在“Pi周期”底部指标闪烁后停止，随后一个做多策略的机器人会在底部闪烁后启动。底部确认后，系统随后切换头寸方向以跟随整体市场趋势。
MVRV Z分数
概念与发展
MVRV Z分数是一个链上指标，通过比较比特币的市值与其已实现市值来评估其估值，并将其标准化为Z分数以考虑历史趋势。它由分析师David Puell和Murad Mahmudov开发，旨在量化比特币相对于其“公允价值”的被高估或低估程度。
- 市值（MV）：比特币的总市值（价格 × 流通供应量）。
- 已实现价值（RV）：所有代币在链上最后一次移动时的总价值，反映了持有者的成本基础。
- MVRV比率：MV ÷ RV，显示市场是高估（比率 > 1）还是低估（比率 < 1）。
- Z分数：通过衡量MVRV比率与其历史平均值的标准差数量来标准化MVRV比率，使其更容易发现极端情况。
该指标利用比特币的链上数据捕捉投机狂热（顶部）和投降（底部）。
功能
MVRV Z分数根据历史阈值发出潜在市场顶部和底部的信号：
- 顶部：Z分数高于7-8表示极端高估，通常与牛市高峰期一致，此时持有者的未实现利润不可持续。
- 底部：Z分数低于0-1表示低估，通常出现在熊市低点，此时持有者处于亏损状态。
该指标每天使用来自Glassnode或CoinMetrics等来源的链上数据计算。例如，Z分数为8意味着MVRV比率比其历史平均值高出8个标准差，这是一个罕见的极端事件。
历史表现
- 顶部：
- 2011年：Z分数在7-8左右达到峰值，与早期周期顶部一致。
- 2013年：在4月和12月高峰期达到约8，准确预示高估。
- 2017年：在2万美元高峰期达到约9，是有史以来最高的读数之一，证实了泡沫。
- 2021年：在4月达到约7，11月达到约6.5，标记了6.9万美元的顶部，尽管由于机构购买延长了周期，4月略早。
- 底部：
- 2011-2012年：跌破1，标志着熊市低点。
- 2015年：跌至约0.5，预示着200美元左右的底部。
- 2018-2019年：在3100美元达到约0.3，准确识别了熊市低点。
- 2022年：在1.7万美元达到约0.2，证实了投降。
MVRV Z分数在顶部和底部方面都有很强的记录，尽管在复杂的周期中（例如2021年），当外部因素（如机构采用）延迟逆转时，它可能会给出早期信号。
Puell倍数
概念与发展
Puell倍数由分析师David Puell创建，衡量比特币矿工收入相对于其历史平均水平的比例，以评估市场健康状况。它反映了挖矿经济学和价格周期之间的相互作用，因为矿工是影响供应动态的关键卖家。
- 公式：每日矿工收入（区块奖励 + 费用，以美元计）÷ 每日矿工收入的365日移动平均线。
高Puell倍数表明矿工的收入远高于其年度平均水平，通常是由于价格飙升，导致潜在的抛售。低倍数表明矿工面临财务压力，通常出现在市场底部。该指标植根于比特币独特的PoW机制，矿工的行为直接影响流通供应。
功能
Puell倍数根据矿工收入趋势发出市场极值的信号：
- 顶部：倍数高于4-5表明矿工获得过高利润，通常与价格峰值同时发生，因为他们出售以锁定收益，增加供应压力。
- 底部：倍数低于0.5表明矿工收入远低于其平均水平，预示着低估和潜在的投降。
数据来源于Glassnode等链上分析平台，跟踪矿工流出和收入。
历史表现
- 顶部：
- 2011年：在4-5左右达到峰值，与早期周期顶部一致。
- 2013年：在4月和12月高峰期达到约5，反映了矿工的止盈行为。
- 2017年：在2万美元顶部达到约4.5，预示高估。
- 2021年：在4月达到约4，11月达到约3.8，4月略早，但对6.9万美元的顶部仍然有效。
- 底部：
- 2011-2012年：跌至约0.4，标志着熊市低点。
- 2015年：在200美元跌至约0.3，证实了投降。
- 2018-2019年：在3100美元达到约0.35，精准定位了底部。
- 2022年：在1.7万美元达到约0.3，预示矿工困境和市场低点。
Puell倍数在顶部和底部方面都表现出高度一致性，尽管在非矿工因素（例如2021年的机构购买）推动的长期上涨期间，其信号可能会略有滞后。
7. 风险管理
自动化交易的风险包括：
- 黑天鹅事件
- 稳定币脱钩
- 交易所交易对手风险
- 监管变化
- 安全漏洞
- 价格过度下跌
缓解策略包括多元化、彻底的风险评估以及维持充足保证金账户。
8. 理解衍生品
衍生品提供风险敞口，而无需实际拥有资产。cryptobots.io使用：
- 反向永续合约/掉期：用于持有比特币并购买美元计价的衍生品。
- 线性合约：用于美元抵押交易。
理解反向衍生品交易中的记账单位
当使用比特币、以太坊或Solana作为抵押品交易以美元计价的反向衍生品合约时，理解记账单位的概念至关重要。在这种情况下，虽然您的抵押品（BTC、ETH或SOL）的美元价值可能会波动，但您持有的加密货币的实际数量保持不变。
9. 凸性与杠杆
在这种情况下，凸性涉及当进行衍生品或掉期交易时，标的资产的期货价格与现货价格之间的关系。使用比特币作为美元计价合约的抵押品，如果市场走势与交易方向相反50%，可能会使杠杆翻倍。Cryptobots.io维持保守的杠杆限制以降低风险。
10. 交易对手风险
风险来源于交易所和稳定币。缓解措施包括：
- 使用受监管、经过审计的稳定币
- 与信誉良好的交易所合作
11. 情绪管理
以下是我们管理投资相关情绪压力的建议：
- 多元化：考虑将您的资产分散到不同的策略、交易所、资产、行业和资产类别中。这种策略可以减轻风险，并在市场波动期间提供稳定性。我们的现货美元产品可以作为这种方法的一部分，它不涉及清算风险。
- 缩减和再平衡：反思是否可能缩减您可能认为投入过多的持仓。这涉及减少在您的投资组合中占比较大的资产头寸规模。通过这样做，您可以减轻单一资产或策略过度集中的风险。
在cryptobots.io，我们理解情绪对投资决策和整体福祉的重大影响。我们对透明度和您的安心的承诺是我们工作的核心。解决情绪问题很重要。我们的目标是在您使用我们服务的整个过程中为您提供安全感和掌控感。我们认真对待任何与投资相关的情绪压力，因为它符合我们确保您在使用我们服务时获得良好体验的目标。在许多情况下，情绪反应源于过度投资，虽然管理大量资产是我们的首要任务，但用户的安心仍然至关重要——这种理念也延伸到我们自己的生活中。这意味着我们总是更倾向于您缩减投资并增强您的安心，而不是让您投资组合的很大一部分面临风险。客户在市场快速波动期间感到恐惧并不少见，这是由于对比特币历史数据缺乏全面理解。这包括潜在的回撤长度和持续时间、它们的发生时间线以及在整个市场周期中相关的概率。算法的创建者对这些数据进行了多年的广泛研究，这使他们对数据有了深刻的理解，从而能够建立一个兼具安全性、可扩展性和性能的策略。该策略经过调整，以适应其未来的可行性。
12. 法律与监管考量
加密货币交易涉及重大风险。cryptobots.io提供信息和工具，但不提供个性化的财务建议。用户在交易前应咨询投资专业人士并理解相关风险。